反弹后科技股重回调整 目前是加仓机会吗?科技基金还能持有吗?

发布时间:2020/6/1 12:47:00作者:
5月28日,A股三大股指持续震荡,半导体、国产软件等相关科技型板块普遍下跌,已连续两日出现回调,影响了市场的做多情绪。科技板块个股亦大都呈现主力净流出。短暂的反弹后科技股重回调整,科技股能否重新回暖?
分析人士指出,对于已经在高位的科技股来说,巨大的浮盈盘会导致股价大幅震荡。虽然科技股近期表现有所反复,但依然被机构看好。
机构指出,就投资科技股的策略,第一看行业,第二买龙头。若是普通投资者的话,最好交给专业的机构来投资。对于科技主题基金,如果各位小伙伴还认同科技板块的投资逻辑,那么需要保持长线投资心态,耐心持有终会收获果实。对于新入场或者想增加科技基金配置的朋友,未来通过定投的方式参与这类波动较大的基金,是比较适合的方式。
科技股遭遇减持 还有机会吗?
科技股能否重新回暖?短暂的反弹后科技股重回调整。作为芯片概念龙头之一的圣邦股份,昨日成交量创出历史纪录,超过12亿元,收盘惨遭跌停,报241.18元。龙虎榜数据显示,深股通、机构席位成为卖出主力。
分析人士指出,对于已经在高位的科技股来说,巨大的浮盈盘会导致股价大幅震荡。包括圣邦股份,以及上周的值得买、诚迈科技、壹网壹创等个股,也出现过高位跌停的走势,且同样是机构卖出较多。
相比机构,对于原始股东的减持套现冲动更加强烈。证券时报·数据宝统计显示,今年以来,传媒、计算机、通信、电子等4个行业,遭股东净减持超770亿元,占全市场净减持额的44%。

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所以,如果你还认同当初自己的投资逻辑,那么值得用更好的耐心去静待花开。
2、赎回后,是否还有更好的投资选择?
如果这笔钱另有急用,比如用于个人支出、还贷等,可以按个人需求的操作。因为投资这种波动大、高成长的行业,确实需要运用短期内不需要使用的闲钱进行长期投资。
如果赎回后想去追涨其他行业,就要慎重考虑一下了,现在追涨其它板块是否会追在高点?调整后会不会两头打脸?
也有部分人可能想要先赎回,等调整后重新进入,但往往跌下去的时候不敢买,反而涨得比原来更贵的时候信心满满(买涨不买跌),让之前的减仓变得毫无意义。
我们应该从之前的经历中吸取经验,永远不要预测市场短期的涨跌。
另一方面,要学习更科学的投资模式,从调整充分、估值有优势的领域中低位布局值得耐心持有的行业,而不是看别人的基金涨得好去追涨。
而对于新入场或者想增加科技基金配置的朋友,未来通过定投的方式参与这类波动较大的基金,也是更适合的方式,可以降低单一时点买入的择时风险,通过分散买点平均整体的买入价格。
每一次市场从下跌调整到上涨的过程,都是重新审视自己持仓配置的机会,“不要浪费一场危机”这句话更适合放在投资领域。
如果各位小伙伴还认同科技板块的投资逻辑,那么需要保持长线投资心态,耐心持有终会收获果实。对于新入场或者想增加科技基金配置的朋友,未来通过定投的方式参与这类波动较大的基金,是比较适合的方式,可以降低单一时点买入的择时风险,平摊成本。
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科技主题基金还能持有吗?
这一年多以来,科技、消费、医疗,几乎是驱动A股行情的三驾核心马车,其中“科技板块”的波动最大,爆发力强,但下跌调整时也不含糊。
一些买在今年初科技行情高点的投资者,中间可能经历了10-20%的浮亏,时隔两月,不少基金的净值已经接近了前期高点,此时心中难免会有疑问:是该解套赎回,还是继续持有?
在下决定前,不妨先经过以下2个问题的思考。
1、当初买入的逻辑,现在你还认同么?
大部分人买科技基金,是看重了高成长性,愿意通过承担一定的波动风险,换来更高的收益回报空间。
而科技板块近期的良好表现,有两大逻辑:
本轮科技行情仍以5G为主
目前国内5G换机潮正在到来,以数据中心、云计算、消费电子为代表的5G应用,也有望进入基本面投资的较好时期。虽然近期A股震荡频繁,但未来科技板块仍是布局的重点方向,TMT产业链景气度有望持续向上。
电子国产替代趋势加快
外围环境不断变化,电子行业的国产化替代趋势已成为行业共识,长维度的相关产业链国产替代正在加速兑现,进一步加大了国产替代的紧迫性。
从业绩来看,虽然电子行业整体盈利水平在1季度略有下滑,但从细分领域看半导体行业的营收依然保持了较高的增速,今年一季度营收同比增长33%。市场依然存在通过挖掘个股,获取超额收益的机会。
消费电子、半导体业绩的逆势增长,也提振了市场对科技板块的信心,带来之前科技股的回暖。

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科技股行情之后也将会是一个分化的过程,如何投资科技股,避免踩雷也备受市场关注。
“其实最近的反弹和年初的科技股走势就在分化,有的公司走得很强,跌了一段,现在又走得很强,但有的公司可能跌下去就没有反弹。”上述私募基金经理称,分化的原因在于盈利以及行业向龙头集中。
对于真正落实到投资的话,“要结合盈利和估值一起看,对我而言,高于四五十倍的估值就相对不太安全。”上述私募基金经理称。
就投资科技股的策略,朱昆鹏称,第一看行业,第二买龙头。若是普通投资者的话,最好交给专业的机构来投资。
“投资科技股,一定要投资科技龙头股,至少业务上能够持续增长,而不是纯粹讲故事,最好是将来可以预期释放出业绩的科技公司。投资方向可以参照国家新基建的七大领域。”杨德龙也表示,对于普通投资者来说,可以通过买入一些科技主题基金来配置,或者ETF指数基金;另外,需要控制仓位,以控制风险。
对于科技股的估值,“2015年电子板块高位市盈率在100倍左右,目前的估值从年初的84倍下降到50倍左右。考虑到半导体、新能源汽车等国产替代空间,半导体产业景气周期至少会持续两年。半导体个股即便短期存在泡沫是可以理解的,毕竟还处于高速成长期。”聂鑫说。
源达投顾指出,科技方面三条主线趋势明确,自动驾驶新能源汽车主线、自主可控、新基建。估值方面,大部分行业市盈率水平处在历史中位数水平及以下,TMT、必选消费及医药行业PE估值相对较高,而金融地产估值处于历史低位。A股中市值较大、业绩较优的低估值股票将会得到合理的估值,估值存在进一步提升的空间。
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